Het risicopreferentieonderzoek is een instrument dat we ontwikkelden om inzicht te krijgen in de voorkeuren van deelnemers over risico's bij hun pensioenbeleggingen. Het is een cruciaal onderdeel van de implementatie van de Wet toekomst pensioenen (Wtp). Het onderzoek helpt pensioenfondsen te begrijpen hoe zij het beleggingsbeleid kunnen afstemmen op de risicopreferenties en risicodraagkracht van hun deelnemers. Hoeveel risico willen deelnemers lopen en hoeveel risico kunnen zij lopen? Jeroen Beelen, Senior Manager Actuarieel Advies vertelt er graag meer over.

Wetenschappelijk onderbouwd
“Het onderzoek is wetenschappelijk onderbouwd, met begrip van onderzoeksmethoden, vraagstelling en gedragswetenschap en ontwikkeld in samenwerking met de Erasmus Universiteit en onderzoeksbureau IG&H. Het begon aanvankelijk als een experiment. Deelnemers konden via een tool aangeven of zij defensief, neutraal of offensief wilden beleggen. Met die keuze werden ze direct geïnformeerd over de mogelijke gevolgen. Omdat veel mensen geen idee hebben van de consequenties van hun keuzes. Dit concept bleek vooruitstrevend. Inmiddels is het wettelijk verplicht dat pensioenfondsen dergelijke risicovoorkeuren in kaart brengen en vertalen naar beleid. Elk fonds moet eens in de 5 jaar een dergelijk onderzoek uitvoeren en de resultaten gebruiken om het beleggingsbeleid aan te toetsen.” Aldus Jeroen.

Wat is het onderscheidend vermogen van Achmea Pensioenservices?
“Achmea Pensioenservices loopt voorop in het risicopreferentie onderzoek dankzij onze ervaring, expertise en samenwerking met sterke partners zoals onderzoeksbureau IG&H en Netspar van Tilburg University. Wij bieden niet alleen een onderzoekstool, maar een complete aanpak. Van uitvoering van het onderzoek tot aan de implementatie van beleid op basis van de resultaten. Wij hebben de capaciteit voor grote en complexe berekeningen en beschikken over gespecialiseerde software die de meeste fondsen zelf niet in huis hebben. Met meer dan 60 uitgevoerde onderzoeken onder ruim 10 miljoen deelnemers, met een database van meer dan 260.000 respondenten, ontwikkelden wij een benchmark, waarmee fondsen hun resultaten kunnen vergelijken. Daarnaast waarderen bestuurders onze flexibele en professionele begeleiding en advisering op het onderzoeksproces. Bovendien hebben wij door onze schaalgrootte en ervaring met meerdere fondsen en verzekeraars een breder perspectief. Dit biedt waardevolle inzichten en helpt fondsen om hun aanpak en strategie verder te verfijnen. Waar sommige partijen kiezen voor een standaard aanpak, bieden wij diepgaande analyses die verder gaan dan de minimale wettelijke eisen. Daarnaast hebben we een duidelijke visie op hoe de risicovoorkeuren en risicodraagkracht vertaald kunnen worden naar beleid dat voldoet aan de eisen van vandaag én morgen.”

Wat zijn de laatste ontwikkelingen op het gebied van risicobereidheid?
“We zien dat pensioenfondsen steeds vaker een actuaris of ALM-adviseur aan de andere kant van de tafel hebben zitten. Wij helpen ze om de onderzoeksresultaten juist te interpreteren en een eerste doorvertaling te maken van de individuele voorkeuren naar collectief beleid van het fonds. Dit vraagt om een meer gespecialiseerde aanpak van onze kant en om verdere verdieping en verbreding van het onderzoek. Bij Achmea Pensioenservices spelen we hierop in door onze dienstverlening continu door te ontwikkelen.

Een belangrijke innovatie is dat we nu ook acceptatiegrenzen van een deelnemer uitvragen als aanvulling op de gekozen risicovoorkeur. Dit helpt bij de vertaalslag van onderzoeksresultaten naar concreet beleid. Dit aspect, de zogeheten risicohouding, speelt een belangrijke rol bij de overgang naar de Wet toekomst pensioenen. Daarnaast is er meer aandacht en inzicht in trends en effecten van externe gebeurtenissen - zoals economische crises - op risicovoorkeuren. Hierdoor wordt het mogelijk om gedragsveranderingen en generatietrends te analyseren.”

Wat is de toegevoegde waarde voor pensioenbestuurders?
Jeroen vertelt. “Het risicopreferentieonderzoek biedt pensioenbestuurders een cruciale basis voor hun beleggingsbeleid. De resultaten geven inzicht in de voorkeuren en zorgen van deelnemers, wat helpt om beleidskeuzes beter te onderbouwen en te communiceren. Voor bestuurders is dit waardevol omdat het hen in staat stelt transparanter en verantwoorder te opereren en beleidskeuzes te maken. Deelnemers voelen zich gehoord, wat hun vertrouwen in het fonds vergroot. Daarnaast wordt het onderzoek ingezet om de dialoog met De Nederlandsche Bank (DNB) te faciliteren. Met de juiste data en vertaalslagen kan een fonds aantonen dat het voldoet aan de wettelijke eisen en tegelijkertijd effectief inspeelt op de behoeften van de deelnemers. Het is deze combinatie van compliance, inzicht en praktische toepasbaarheid die het onderzoek zo waardevol maakt.”

Innovatie en toepassing in risicobereidheid
“De uitdaging ligt vooral in de doorontwikkeling van het onderzoek en de vertaling ervan naar praktisch beleid. De markt leert snel bij, en ook wij blijven constant onze methodologie verfijnen. Een interessante kans ligt in het koppelen van de uitkomsten van risicopreferentieonderzoek aan bredere trends en economische scenario’s. Daarnaast willen we blijven innoveren om zowel onze klanten als deelnemers beter te bedienen, zonder concessies te doen aan kwaliteit. Expert Arno van Mullekom, lead actuaris bij Achmea Pensioenservices gaat hier dieper op in.” Sluit Jeroen af.

Benieuwd naar het resultaat en de inzichten?
Bij Achmea Pensioenservices ondersteunen we diverse pensioenfondsen. Dit stelt ons in staat om op maat gemaakte oplossingen te bieden en verschillende risicoprofielen te verwerken. Kortom, onze unieke combinatie van expertise, innovatie en betrouwbare processen maakt ons een uitstekende keuze voor pensioenfondsen die een gedegen risico-preferentieonderzoek willen uitvoeren. Wilt u meer informatie? Stuur dan een mail naar Jeroen Beelen. Hij geeft graag met Paul Geurtsen van IG&H een live demonstratie en toelichting op de onderzoeksmethode.